Son dönemde artan jeopolitik riskler piyasalarda yakından izleniyor

Gedik Yatırım’ın raporunda “Küresel piyasalarda risk iştahı yeni haftaya güçlü başlarken, yapay zeka ve teknoloji hisseleri öncülüğündeki ralli jeopolitik tansiyonun artmasına rağmen hız kesmedi.” denildi.

Raporda şu değerlendirmelere yer verildi: “Asya borsaları rekor seviyelere yükselirken Samsung ve TSMC gibi yarı iletken devleri öne çıktı, gelişen piyasalar endeksi de tarihi zirveye yaklaşarak küresel hisse senetlerindeki pozitif havayı destekledi; vadeli işlemler ABD ve Avrupa’da da yükselişin sürebileceğine işaret etti. ABD’nin Venezuela’ya yönelik askeri hamlesi sonrası güvenli liman talebiyle altın ve gümüşte sert yükselişler görülürken, petrol fiyatları arz endişeleri ile dalgalı seyretti, dolar ise artan jeopolitik riskler eşliğinde güç kazandı.

Hisse piyasalarındaki iyimserlik, Asya’nın 2012’den bu yana en güçlü yıl başlangıcını yapmasının ardından teknoloji yatırımlarının şirket kârlılıklarını destekleyeceği beklentisine dayanıyor ve yatırımcılar şu aşamada jeopolitik risklerin ralliyi kalıcı biçimde bozacağı endişesini geri planda tutuyor.

Piyasa katılımcıları, Venezuela gelişmelerinin küresel risk varlıklarına sınırlı yansıdığını ve bu tür şokların genellikle kısa sürede sindirildiğini belirtirken, ABD yönetiminin Venezuela’nın enerji altyapısına yönelik mesajları petrol tarafındaki belirsizliği canlı tutuyor. Tahvil cephesinde ise 10 yıllık ABD getirileri hafif gerilerken, savunma harcamaları ve enflasyon beklentilerinin uzun vadede getiri eğrisini etkileyebileceği tartışılıyor.

Önümüzdeki günlerde piyasaların yönünü, yapay zeka teması etrafındaki güçlü fiyatlamaların sürüp sürmeyeceği kadar, ABD’den gelecek istihdam verileri ve Fed yetkililerinin 2026’ya ilişkin faiz indirimlerine dair mesajları belirleyecek. ISM anketleri, JOLTS verileri ve tüketici güveni gibi göstergeler ekonomik görünüm hakkında yeni sinyaller sunarken, yatırımcılar yüksek değerlemelerle jeopolitik riskler arasındaki dengeyi dikkatle izlemeye devam ediyor.

Avrupa hisse senedi piyasalarının haftaya pozitif bir başlangıç yapması beklenirken, yatırımcılar hafta sonunda ABD’nin Venezuela’daki askeri müdahalesini ve Devlet Başkanı Nicolas Maduro’nun yakalanmasını büyük ölçüde fiyatlamış görünüyor. Başkan Trump’ın Venezuela’da siyasi geçiş sağlanana kadar ABD’nin süreci yöneteceğine yönelik açıklamaları ve Dışişleri Bakanı Rubio’nun doğrudan yönetim olmadan da Washington’un güçlü bir kaldıraç sahibi olduğunu vurgulaması, jeopolitik risk algısının sınırlı kalmasına neden oldu. Asya’dan Avrupa’ya taşınan risk iştahı özellikle teknoloji hisselerini desteklerken, yarı iletkenler ve yapay zeka teması küresel borsalarda yükselişin ana sürükleyicisi olmayı sürdürüyor.

Gün içinde Avrupa’da öne çıkan makro veri ya da bilanço akışı bulunmazken, vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 endekslerinin sırasıyla yaklaşık yüzde 0,6 ve yüzde 0,5 yükselişle açılışa işaret etmesi olumlu seyrin korunabileceğine işaret ediyor.

Kurda geçen hafta düşük volatilitede kademeli yükseliş eğilimleri devam etti. Açıklanan verilerin ve haber akışlarının fiyatlamalara etkisi sınırlı kaldı. Yurt içinde İSO Türkiye İmalat PMI verisi aralık ayında 48,00 seviyesinden 48,9 seviyesine yükseliş kaydetti. Veri yükseliş kaydetse de 50 eşik değer altında kalmaya devam etmekte.

ABD tarafında imalat PMI aralık ayında 51,8 ile beklentileri karşılarken, 50 eşik değer üzerinde ekonomik büyümeye işaret etti. Bugün yurt içinde enflasyon verileri yakından takip edilecek olup, beklentimiz enflasyonun aralıkta aylık yüzde 1 ve yıllık yüzde 31 oranında artış kaydetmesi yönünde. ABD’de ise ISM İmalat PMI verisi takip edilecek. Ayrıca son dönemde artan jeopolitik riskler piyasalarda yakından izleniyor. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 43,04 civarında yatay seyrediyor.”